ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА С ПОМОЩЬЮ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Авруцкая Светлана Гарровна

канд. хим. наук, доцент кафедры менеджмента и маркетинга, ФГОБУ ВО «Российский химико-технологический университет имени Д.И. Менделеева», доцент кафедры международного бизнеса Института управления ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Дудко Валерий Вячеславович

управляющий директор Департамента глобальных рынков, ПАО «Сбербанк», аспирант, ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. eLibrary.ru

Аннотация

Рассмотрены возможности и перспективы эффективного хеджирования валютных рисков с помощью производных финансовых инструментов российскими нефинансовыми компаниями в современных условиях. Исследованы проблемы, препятствующие разработке эффективных стратегий хеджирования. Показано, что текущая геополитическая ситуация привела к трансформации валютного рынка и рынка соответствующих производных инструментов, определены основные направления этой трансформации. Новые условия требуют развития культуры хеджирования и совершенствования регулирования, а также создания устойчивой
расчетной инфраструктуры и разработки новых инструментов в валютах дружественных стран.
Дальнейшее развитие рынка валютных деривативов видится в его росте, изменении валютной и продуктовой структуры, широком внедрении цифровых технологий.

Ключевые слова 5.2.4. Финансы

Список источников

1. Эволюция рынка производных финансовых инструментов и развитие механизмов управления финансовыми рисками: Монография / Под ред. Е.Р. Безсмертной, И.А. Гусевой. М.: Прометей, 2024. 288 с. 2. Каяшева Е.В. Валютный риск: возможность его оценки и хеджирования в современных условиях // Финансы и кредит. 2009. № 27 (363). С. 70-81. EDN: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=12512808. 3. Дудко В.В., Авруцкая С.Г. Применение деривативов для хеджирования валютных рисков в России: обзор научных исследований // Корпоративные финансы. 2024. Т. 18. № 1. С. 107-117. DOI: 10.17323/j.jcfr.2073-0438.18.1.2024.107-117. Рынок капитала № 1/2026, БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ Рынок капитала МИРОВЫЕ РЫНКИ КАПИТАЛА 4. Паньков П.И. Хеджирование рыночных рисков в отраслях реального сектора экономики Российской Федерации // ЭФО: Экономика. Финансы. Общество. 2022. №3. С. 4-17. DOI: 10.24412/2782-4845-2022-3-4-17. 5. Мазин Г.Е. Выявление потребности публичных компаний России в применении деривативов для управления рисками // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. 2020. №9, С. 200-202. DOI: 10.23672/y0009-9281-3032-x. 6. Шевцов В.В., Задоенко В.И. Менеджмент финансовых рисков и управление инвестиционными инструментами в условиях нестабильного рынка // Прикладные экономические исследования. 2025. № 6, С. 41-47. DOI: 10.47576/2949-1908.2025.6.6.005. 7. Кандымов А.С., Толкаченко Г.Л. Тенденции развития и восстановления российского внебиржевого срочного рынка // Вестник ТвГУ. Серия Экономика и управление. 2024. № 4(64). С. 28-38. DOI: 10.26456/2219-1453/2023.4.028–038. 8. Zaytsev M. Analysis of the Liquidity of the Russian Derivatives Market After the Outflow of Non-residents’ Funds // SSRN Electronic Journal. May 10, 2024. URL: https://ssrn.com/abstract=4915800 (дата обращения: 11.12.2025). 9. Морозов В.В. Тенденции и перспективы развития срочного рынка в России в условиях санкций // Экономика и управление. 2024. Т. 30. № 5. С. 592-601. DOI: 10.35854/1998-1627-2024-5-592-601. 10. Евсин М.Ю. Новые валютные инструменты на Мосбирже как результат санкционной политики в отношении России // ЭФО: Экономика. Финансы. Общество. 2023. № 2 (6). С. 6-14. DOI: 10.24412/2782-4845-2023-6-6-14. 11. Ермоловская О.Ю., Аверинская М.В., Шепелева В.А. Динамика и перспективы развития рынка производных финансовых инструментов в Российской Федерации // Экономика, предпринимательство и право. 2024. Т. 14. № 4. С. 1585-1596. DOI: 10.18334/epp.14.4.120757. 12. Банк России. 2022 год. Рынок внебиржевых производных финансовых инструментов. URL: http://www.cbr.ru/collection/collection/file/46341/otc_derivatives_market_2022.pdf (дата обращения: 02.12.2025). 13. Банк России. 2023 год. Рынок внебиржевых производных финансовых инструментов. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/46340/OTC_derivatives_market_2023.pdf (дата обращения: 02.12.2025). 14. Банк России. 2024 год. Рынок производных финансовых инструментов. URL: https://www.cbr.ru/collection/collection/file/50717/derivatives_market_2024.pdf (дата обращения: 02.12.2025). 15. Банк России. 2025 год. Рынок производных финансовых инструментов. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/57267/derivatives_market_2025.pdf (дата обращения: 02.12.2025). 16. Итоги XX форума «Российский рынок производных финансовых инструментов», DERIVATIVES – 2025. 19.09.2025. URL: https://nfa.ru/news/glavnye-novosti/itogi-xx-foruma-rossiyskiy-rynok-proizvodnykh-finansovykh-instrumentovderivatives-2025.html (дата обращения: 25.12.2025).