Рубрика: Управление благосостоянием
Сберегательное дело за рубежом
№2
·
2025
·
С. 58-67
Фонды REIT и ЗПИФ как альтернативные инвестиции в недвижимость
Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. eLibrary.ru
Аннотация
Статья посвящена исследованию фондов REIT (Real Estate Investment Trusts) и их российского аналога – закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) недвижимости.
Рассмотрены преимущества и риски инвестирования в такие фонды, классификация REIT, международная практика их использования и особенности функционирования российских ЗПИФ. Приведены сравнительные таблицы, иллюстрирующие отличия зарубежных REIT от отечественных ЗПИФ, а также механизмы влияния процентных ставок на доходность REIT. Сделаны следующие выводы: инвестирование в REIT представляет собой эффективный способ включить активы недвижимости в инвестиционный портфель, обеспечивающий потенциально высокую доходность и стабильность потока доходов, несмотря на существующие риски. Отмечается, что российские ЗПИФ отличаются низкой популярностью среди частных инвесторов из-за высоких минимальных сумм инвестиций,
ограниченной доступности и недостаточной информированности населения о данном инструменте.
Рассмотрены преимущества и риски инвестирования в такие фонды, классификация REIT, международная практика их использования и особенности функционирования российских ЗПИФ. Приведены сравнительные таблицы, иллюстрирующие отличия зарубежных REIT от отечественных ЗПИФ, а также механизмы влияния процентных ставок на доходность REIT. Сделаны следующие выводы: инвестирование в REIT представляет собой эффективный способ включить активы недвижимости в инвестиционный портфель, обеспечивающий потенциально высокую доходность и стабильность потока доходов, несмотря на существующие риски. Отмечается, что российские ЗПИФ отличаются низкой популярностью среди частных инвесторов из-за высоких минимальных сумм инвестиций,
ограниченной доступности и недостаточной информированности населения о данном инструменте.
Список источников
1. Солдатова А.О. Инвестирование в Исламский индекс: принципы, стратегия, формирование инвестиционного портфеля // Финансы, деньги, инвестиции. 2025. №2. С.27-36. DOI: 10.36992/2222-0917_2025_2_27
2. Даудова Л.Х. Инвестиционные стратегии в сфере недвижимости с учетом рисков и доходности // Экономика и управление: проблемы, решения. 2024. Т. 13. № 12 (153). С. 88-95.
3. Geltner D., Kumar A., Van de Minne A.M. Estimating commercial property fundamentals from REIT data // The Journal of Real Estate Finance and Economics. 2023.
4. Li L., Zhu B. REITS’ stock return volatility: property market risk versus equity market risk // The Journal of Real Estate Finance and Economics. 2022.
5. Воронков Г.А. Методы диверсификации рисков при вложениях в жилую и коммерческую недвижимость // Экономика строительства. 2025. № 4. С. 435-438.
6. Федоров М.В., Грабовый К.П. Анализ факторов, влияющих на стоимость специализированной недвижимости // Экономика и предпринимательство. 2021. № 6 (131). С. 1357-1360.
7. Петрова В.Ю. Инвестиционная недвижимость // Бухгалтерский учет. 2022. № 7. С. 33-39.
8. Как выбрать паевый инвестиционный фонд: различия БПИФ и ОПИФ. URL: https://finuslugi.ru/navigator/investirovat/stat_bpif_ili_opif_chto_vybrat (дата обращения:10.11.2025).
9. Литвин В.В. Развитие коллективного инвестирования в России: потенциал роста паевых инвестиционных фондов // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2022. Т. 12. № 5-1. С. 536-553.
10. Чайка К.Д. Коллективные инвестиции в недвижимость: мировой опыт и российские реалии. В книге: Актуальные проблемы обеспечения экономической безопасности Российской Федерации в новой геополитической реальности. монография. Москва, 2025. С. 313-324.
11. Дмитренко Ю.О. Финансирование строительных проектов через закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН) // Транспортное дело России. 2011. № 4. С. 197-199.
12. Попова Т.А., Сосновская Д.А. Эффективность инвестирования в закрытые паевые инвестиционны